L'or reste sous pression sous les 4 000 $ avant la décision de la Fed

Opinions des traders

Résumé:

L'or reste sous pression sous la barre des 4 000 dollars, la vigueur du dollar et les anticipations d'une possible hausse des taux de la Fed en décembre pesant plus lourd que la demande de valeurs refuges. Les investisseurs attendent la décision de la Fed mercredi, les commentaires de Warsh et les prochaines données sur le PIB américain et l'inflation PCE.

SELL XAUUSD

EXP

EN ATTENTE

4005.00

Prix d'entrée

3850.00

4100.00

4058.92 +41.77 +1.04%

Pips

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Prix de sortie

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Prix d'entrée

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L'or peine toujours à franchir le seuil psychologique des 4 000 $ sous la pression d'un dollar américain plus ferme et de tensions croissantes au Moyen-Orient, à la veille de la décision de la Réserve fédérale américaine. Bien que la paire XAU/USD se soit maintenue au-dessus de son plus bas niveau des trois derniers mois atteint lundi, l'absence de reprise durable laisse le champ libre aux vendeurs, les investisseurs hésitant à prendre des positions agressives avant l'annonce de la politique monétaire.

Le dollar bénéficie du soutien d'une légère reprise des rendements des bons du Trésor américain et des anticipations d'un nouveau resserrement de la politique monétaire par la Fed d'ici la fin de l'année. Bien que les responsables aient indiqué qu'il n'y a pas d'urgence à relever les taux d'intérêt, les marchés intègrent toujours une probabilité supérieure à 80 % d'une hausse en décembre. La flambée des prix de l'énergie a renforcé les craintes d'inflation, maintenant l'incertitude quant à un resserrement monétaire accru et limitant l'attrait de l'or en tant qu'actif non rémunérateur.

L'attention se porte désormais sur la déclaration de politique monétaire de la Fed et la conférence de presse de son président, Kevin Warsh. En l'absence de projections économiques actualisées, les investisseurs seront à l'affût d'indices sur la manière dont les décideurs politiques évaluent les risques d'inflation et les perspectives des coûts d'emprunt. Les premières données sur l'inflation du PIB américain et des dépenses de consommation des ménages au troisième trimestre, également attendues cette semaine, pourraient influencer les anticipations quant à la prochaine décision de la Fed et déterminer si la vigueur du dollar se maintient.

L'évolution de la situation géopolitique accentue l'incertitude. Les négociations entre les États-Unis et l'Iran restent au point mort, tandis que les Houthis, soutenus par l'Iran, auraient revendiqué des attaques contre les stations de pompage de pétrole Est-Ouest et l'aéroport de Riyad en Arabie saoudite. Le Hezbollah se préparerait également à une possible nouvelle confrontation avec Israël, ce qui compromet les espoirs de stabilité régionale à court terme. Ces développements alimentent la demande de dollars comme valeur refuge, alors même que des risques géopolitiques plus larges soutiendraient normalement le cours de l'or.

Pour le métal précieux, la situation est délicate : l’incertitude géopolitique demeure élevée, mais le renforcement du dollar et la perspective d’une hausse des taux d’intérêt pèsent lourdement sur les cours à court terme. Un discours plus ferme de la part de Warsh pourrait accentuer la pression à la vente et exposer l’or à de nouvelles pertes, tandis qu’une politique monétaire plus prudente ou des indicateurs économiques américains moins favorables pourraient favoriser un rebond. En attendant ces catalyseurs, l’incapacité à franchir la barre des 4 000 $ maintient les perspectives à court terme orientées à la baisse.

Analyse technique

L'or reste résolument baissier sur l'unité de temps H4 après avoir franchi à la baisse la zone de support clé située autour de 4 100-4 115 et poursuivi son repli vers le seuil psychologique des 4 000 $. La forte chute observée dans la zone 4 180-4 200 confirme une pression vendeuse importante, tandis que la structure des prix continue de former des sommets et des creux de plus en plus bas. La paire XAU/USD se négocie actuellement autour de 4 009, en phase de consolidation après la forte baisse, mais les tentatives de reprise restent timides et n'ont pas encore permis d'amorcer un véritable retournement haussier.

La zone de résistance immédiate se situe autour de 4 030-4 040, où le récent rebond peine à s'imposer. À moins que les acheteurs ne reprennent le contrôle de cette zone et ne maintiennent la dynamique haussière, toute reprise pourrait offrir aux vendeurs une nouvelle opportunité d'entrée. Une nouvelle cassure sous les récents plus bas, autour de 3 980-3 990, renforcerait le scénario de poursuite de la tendance baissière et pourrait exposer la prochaine zone de baisse aux alentours de 3 940, suivie de la zone cible projetée plus large autour de 3 730-3 750, indiquée sur le graphique. Cette dernière représente une projection baissière à long terme, et non un niveau de support immédiat.

L'orientation technique reste baissière tant que l'or se négocie sous les 4 030-4 040 $ et que les anciens supports continuent de faire office de résistance. Cependant, après une telle chute, des rebonds et une volatilité à court terme sont possibles, notamment autour du seuil psychologique des 4 000 $. Un rebond durable au-dessus de 4 040 $ sur la 4e heure affaiblirait la configuration baissière immédiate, tandis qu'une cassure sous les 3 980 $ confirmerait plus fortement la reprise de l'influence des vendeurs.

RECOMMANDATION COMMERCIALE

VENDRE XAU/USD

PRIX D'ENTRÉE : 4 005,00

STOP LOSS : 4 100,00

BÉNÉFICE À RÉALISER : 3 850,00

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